4月26日晚，合成生物龙头——凯赛生物(688065.SH)发布2023年一季报，公司实现营业收入5.05亿元，同比下降23.56%；归属于上市公司股东的净利润5744.14万元,同比下降67.09%；研发投入4970万，同比增加28.16%。一季度业绩承压，凯赛生物表示，主要系下游需求疲软对销量有所影响、一次性费用增加以及研发费用投入增加所致。
近两年，合成生物学和生物制造日益受到国内资本市场和大众的广泛关注。据麦肯锡数据，到2025年，合成生物学与生物制造的经济价值将达到1000亿美元，未来全球60%的物质生产可通过生物制造方式实现。
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然而，冲刺在科技前沿的头部企业，不断在各个应用领域进行着艰难探索，大量实验成果不断涌现，但大规模商业化应用的生物基商品仍占少数。合成生物学到底是伪命题还是真命天子，或许还要从宏观层面再到微观层面进行理性剖析。
合成生物之于生物制造可持续发展新引擎
合成生物是一个极具竞争力高地的领域，尤其在全球变暖、生态环境约束趋紧等潜在威胁的情况下，发展更高效、可持续性、环境友好、低碳绿色是中国和世界其他经济体彼此共同努力的方向，亦是科技革命的大势所趋。
近年来，中国高度重视生物经济的时代意义和发展趋势，作出一系列重要战略部署，大力促进生物技术和生物产业发展。2022年5月，国家发改委印发《“十四五”生物经济发展规划》(以下简称《规划》),生物经济万亿赛道呼之欲出。作为我国首个生物经济五年规划，生物经济已经成为一种新的经济形态，明确了生物医药、生物农业、绿色低碳的生物质替代应用等重点发展领域。2022年10月，党的二十大报告也强调了“生物技术”“生物医药”“生物多样性保护”“生物安全”等生物经济关键领域的重要性。
麦肯锡研究院报告分析预测，生物革命将在未来10到20年内产生2万亿到4万亿美元的直接经济影响。同时，以可再生生物质为原料，通过合成生物学和生物制造技术，生产环境友好、绿色低碳的生物基材料，可以较大减少化石能源的使用量，这是从根本上降低碳排放、解决化石资源依赖、达到碳中和的有效途径。事实上，围绕生命健康、化学品、材料、能源等领域，使用生物制造产品的同时，就是在身体力行的践行低碳化发展。
世界自然基金会报告预测，到2030年，包括食品农业、生物燃料、生物基材料与化学品等行业在内的低碳生物合成产品有望每年减少20.7亿—26.0亿吨的碳排放。这对于减缓全球气候变化、实现可持续发展具有重要意义。
绿色壁垒之于世界经济危机与机遇并存
近年来，世界经济形势变幻，新贸易政策不断涌现，以经济全球化为背景，绿色壁垒、技术壁垒、区域主义等新型贸易保护主义层出不穷。在当前和今后一个时期,国际贸易形势正在也并将继续发生深刻复杂的变化。
3月22日，美国政府宣布了一项全新的“大胆目标”和“优先事项”，用以推进美国本土的生物技术和生物制造。报告涵盖21大主题49个目标。其中，与“生物制造”及“合成生物学”相关的目标多达34个，其中包括在20年内用生物基替代品取代塑料和商业聚合物，取代90%以上的塑料；通过生物制造方式满足至少30%的化学品需求。潜在的竞争态势显现。
4月25日，欧盟理事会正式投票通过了碳边界调整机制(CBAM)的法案。主要通过要求进口商支付进口到欧盟的进口产品其生产地和欧盟ETS碳价的差额，以确保进口产品与本土产品承担相同的碳排放成本，降低由于免费配额减少导致的碳泄漏风险。
目前，CBAM已经引起了全球其他经济体的注意，并面临着效仿推出相同税种的压力。包括后续跟随者英国、美国也提议立法设立碳边境税。其他各国为了兼容机制，在自身碳交易、碳盘查、碳足迹等体系以及进出口贸易产品低碳化，都将要有所动作。据德勤分析，从受碳关税影响的贸易量来看，俄罗斯排名第一，中国位列第二。根据碳边境调节机制(CBAM)定价机制，未来降低碳关税主要有两个途径，减少产品碳排放量和减少中国与欧盟的碳差价。
对国内各行各业来说，需要立足产品本身、加大研发，优化生产及能耗，降低碳排放数值，提升全产业链竞争水平，促进低碳发展，避免被“卡脖子”。事实上，这也给企业加快转型提供了动力和机遇。
龙头企业之于行业发展创造可持续发展先机
《规划》明确提出,要培育壮大生物经济支柱产业,推动生物绿色低碳产业发展。生物经济的发展壮大离不开行业龙头企业的积极参与、正向引导，生物新材料、新产品的创新变革也将为社会进步提供可持续发展先机。
从产品性能、经济性、应用范围、技术成熟度、市场潜力等多个角度考虑，凯赛生物及其生物基聚酰胺毫无争议地成为行业和生物制造产品的全球龙头。
凯赛生物成立于2000年，是全球领先的利用生物制造规模化生产新材料的企业之一，拥有生物法长链二元酸、生物基戊二胺、生物基聚酰胺等多项大规模产业化生物技术，在相关领域占据主导地位。资料显示，凯赛生物的生物基新材料广泛应用于汽车、电子电气、工业、纺织及消费品等各领域。同时，公司持续开发耐高温、长链生物基聚酰胺及连续纤维增强复合材料，目前进展顺利，未来将满足更多下游应用场景需求，为低碳新生活带来更多的可能性。
据凯赛生物2022年报显示，其以生物基聚酰胺和连续玻璃纤维/碳纤维进行复合增强的热塑性复合材料，相比热固性复合材料，更易于加工并可回收再利用，用户侧的全周期成本和环境压力更低。同时，还可以完美避开传统热塑性复合材料面临成本和性能两方权衡的烦恼。比如使用聚丙烯为树脂，即便做到高玻纤含量的复合材料，其机械性能仍无法达到热固性复材的水平；如使用PEEK、PPS、化学法高温尼龙等高端树脂，由于本身流动性局限性，难以制作高性能复合材料，原料成本和加工成本也会大幅提升。生物基聚酰胺复合材料具有高性能、易加工、轻量化、可回收、低成本、耐磨耐腐蚀等综合优势，突破传统热塑性复合材料成本和性能局限，有望在交运物流、新能源装备、建筑装饰等领域的大场景中实现“以塑代钢、以塑代铝、以热塑替代热固”。随着各国对高分子材料和化学品回收利用立法的落地，热塑性复合材料的需求有望快速增长。
不过，生物基新材料进入市场时间较短，各类性能指标、应用标准，乃至下游化工材料生产商对于原材料的使用和更替、以及终端用户对新材料生产的商品的认可和理解，都是一个循序渐进的过程。值得注意的是，凯赛生物持续向下游发力，与下游合作，积极开发应用场景，推动场景落地以及合成生物学产业的应用发展。
行业蓄势增长，国内合成生物学的发展仍需各界合力，落实政策扶持、行业标准、技术交流、资本市场、人才培养等各维度，为行业发展营造良性的产业环境，共同推动产业高质量发展。